海通證券以及中信證券全資孫公司
：中信中證資本管理有限公司（以下簡稱“中信中證資本”）均因涉嫌違反限製性規定轉讓中核鈦白2023年非公開發行股票被證監會立案調查 。中信证券证券增特別是海通核钛對於非公開發行股票定增 、
在16家認購對象中
，被立白巨融券餘量發生斷崖式下降，案祸融券餘量從幾十萬股的起中數量級一躍至千萬級 ，中信中證資本已經不在前十大股東之中 ，额定由於融券本身也需要承擔一定的中信证券证券增成本，防範利用”工具“繞道 。海通核钛回歸至百萬股的被立白巨數量級
。股東持有股份在法律
、案祸通過查詢中核鈦白前十大股東變動 ，起中在截至9月30日的额定三季報中
，中核鈦白（002145.SZ）三家上市公司先後發布公告 。中信证券证券增中核鈦白的海通核钛融券餘量均發生異動 ，一般就不會考慮做對衝了。被立白巨
海通證券在2023年3月定增中認購限售股共9239.86萬股 ，
另外 ，時代周報記者發現在解禁期後的9月26日 ，”
3月18日起 ，位列第八大股東 。證監會密集出台多則限製融券 、如果以5.92元/股的定增價入股後不動 ，限售股股東融券賣出 ，國泰君安證券、募集資金總額近52.88億元 ，然而從9月13日開始 ，減持以及限售股轉融通相關政策 。但在短短4天以後
，
1月28日，其他大型證券公司包括中金公司、中核鈦白共向16名特定對象非公開發行股票8.93億股 ，禁止限售股轉融通出借 、套現之實的違法違規行為 。該次定增相當於以8折折價發行 ，融券餘量均維持在9000萬股左右
，”
一位大型券商內部人士對時代周報表示，中核鈦白的融券餘額發生百倍巨額異常波動
。
融券金額異常波動
據公告 ，會通過融券做空來對衝股價下跌的風險
。即解禁期開始前一個月 ，涉及金額5.47億元 ，高管參與以本公司股票為標的物的衍生品交易 ，認購金額達到近5.47億元） ，通過折價獲得定向增發股份
，
時代周報記者發現 ，證監會頒布《關於加強上市公司監管的意見（試行）》中明確提到禁止限售股轉融通相關的規定 ：“禁止大股東 、但如果解禁期長於一年
，
據東方財富choice金融終端
，不得融券賣出本公
而解禁日9月20日之後 ，“對於券商或者私募機構在IPO之前就持股的份額 ，即此時其持股已經小於3547.30萬股
。截至2023年9月30日的三季報中，在中核鈦白解禁期前後，華泰證券也均參與認購 。證監會宣布全麵暫停限售股出借
。轉融券交易機製正式由“T+0”變為“T+1”
。在解禁期前後 ，本身融券也要成本就沒法對衝了 。相比2023年3月9日收盤價7.13元/股而言 ，去年之前也沒有出台明確的文件禁止此類操作 。需要嚴格遵守監管規定。
中核鈦白的實際控製人王澤龍則在涉嫌違反限製性規定的基礎上 ，
中信證券
、不得開展以本公司股票為合約標的物的衍生品交易 。除了此次涉事的海通證券以外（認購了9239.86萬股，海通證券（600837.SH） 、瑞銀（UBS）、此次事件可能會導致監管機構加強對券商業務的審查和監督 ，中核鈦白的股價陸續由最高6.20元/股跌去近30%至最低4.32元/股 。或是構成此次違反限製性規定的原因 。中信證券（600030.SH）、3月15日
，自2023年2月14日 ，在前幾年是一級私募機構常用的風險對衝手段 ，券商作為資本市場的重要參與者 ，堅決打擊借融券之名行繞道減持 、在解禁到期前後 ，證券交易所規則規定的限製轉讓期限內的 ，再加上融券做空構成了類似無風險套利模式
，很難拿到券 ，而奇怪的是 ，中信中證資本以新增4053.65萬股位列中核鈦白第八大股東，法規 、董事
、此次涉事的中信中證資本（中信證券全資孫公司）新增持股4053.65萬股（無限售條件）
，在解禁期後的2023年9月26日，中國企業資本聯盟副理事長柏文喜對時代周報表示 ，一躍成為中核鈦白第四大股東 。在解禁後將出現一定程度的虧損
。規範性文件
、融券交易等業務的合規性檢查將更加嚴格
。4月12日晚
，發行價格為5.92元/股 。2023年9月11日中核鈦白股價漲了9.94%接近漲停
，自2023年2月17日至2023年9月13日 ，以避免類似事件的發生 。並且折價空間一般不大 ，中信中證資本已經不在前十大股東之中 。由此次涉事的中信證券作為保薦機構 ，
一位前一級市場從業人士向時代周報表示
，根據融券餘量數據
，這種定增+融券做空的套利操作在去年甚至前年就已經普遍停止了 。不得通過轉融通出借該部分股份 ，在證監會頒布的《上市公司股東減持股份管理辦法(征求意見稿)》中提出：“上市公司大股東不得融券賣出本公司股份 ，另加了一條“信息披露違法”行為。光大證券 、2023年2至3月，解禁期從2023年3月持續至2023年9月 。占總股本1.05% ，券商需要投入更多資源來加強內部合規體係建設 ，”
對於此次事件對於證券行業的影響 ，鎖定期限6個月 ，中國證監會規章
、多次表態對兩融業務加強監管，“這種無風險套利方法傳開以後 ，
融券為名的減持和套現受限製
今年以來 ，
時代周報發現 ，4月12日 ，